月度期货市场观察(2022.9)

上海富善投资有限公司   2022-10-19 本文章45阅读


9月市场回顾    



国内方面,疫情的散点式爆发使得整体经济发展受到较大影响,市场恐慌情绪不断加深,A股市场在此影响下也持续走低,市场成交量也接近近几年最低水平。国际方面,美联储9月加息靴子落地,然而全球经济下行压力仍然较大,同时欧洲瑞信银行深陷破产危机,引发市场对新一轮全球金融危机的担忧。俄乌冲突不断升级,导致原油市场在其与美联储加息政策的影响下不断拉扯。

商品板块呈现涨跌不同的状态,其中上涨居前的板块有:煤焦钢矿5.4%、化工4.7%、贵金属3.3%;下跌居前的板块有:能源-15.0%、软商品-7.1%。本月期货板块整体涨跌互现,主要呈现为震荡格局,其中能源板块受美联储加息影响下跌比较明显。

           

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                                                                          数据来源:Wind,截至2022/09/30

9月份股票市场呈现下跌走势,各大指数均出现大幅下挫,股指本月主要表现如下:IH下跌-5.56%,IF下跌-6.71%,IC下跌-7.05%。             

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                                                                                                           数据来源:Wind,截至2022/09/30
本月品上涨的品种居多。出现涨幅稍微靠前的品种是 J PK JM ,涨幅分别为 13.7% 13.7% 12.5% 。跌幅较大品种为 P CY FU ,跌幅分别为 -16.3% -16.0% -14.3%

      

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数据来源:Wind,截至2022/09/30

其中,平均持仓量最大的前三个品种为:螺纹钢、豆粕以及 PTA 。平均成交额最大的三个品种分别是:原油、棕榈油及豆油。

                                              期货品种成交持仓日均统计表

品种

成交量(万手)

成交额(亿元)

持仓量(万手)

A.DCE

9.61

56.69

9.48

AG.SHF

59.01

384.04

49.12

AL.SHF

23.95

220.81

15.85

AP.CZC

14.22

121.24

16.14

AU.SHF

8.02

309.71

14.74

B.DCE

4.66

24.59

2.43

BC.INE

1.32

35.76

0.89

BU.SHF

39.24

147.14

37.43

C.DCE

30.54

85.81

82.09

CF.CZC

54.36

384.41

49.16

CJ.CZC

1.17

7.14

2.88

CS.DCE

12.45

37.43

19.85

CU.SHF

11.66

358.24

14.44

CY.CZC

0.46

4.87

0.26

EB.DCE

33.01

145.28

17.50

EG.DCE

42.09

182.27

34.46

FB.DCE

0.12

0.15

0.16

FG.CZC

81.87

243.87

84.32

FU.SHF

115.00

324.77

42.92

HC.SHF

40.87

154.83

71.36

I.DCE

73.68

519.71

74.17

J.DCE

3.45

90.17

3.69

JD.DCE

8.18

35.01

15.77

JM.DCE

6.00

71.50

6.09

JR.CZC

0.00

0.00

0.00

L.DCE

39.24

157.39

39.91

LH.DCE

1.75

63.93

4.17

LU.INE

8.64

39.65

2.13

M.DCE

77.43

307.84

144.11

MA.CZC

154.01

414.70

119.52

NI.SHF

14.00

254.84

6.77

NR.INE

3.48

33.56

5.28

OI.CZC

35.53

374.34

15.61

P.DCE

84.55

651.91

43.24

PB.SHF

4.47

33.44

4.57

PF.CZC

22.25

81.93

30.30

PG.DCE

12.02

129.21

5.98

PK.CZC

12.07

63.78

12.31

PP.DCE

48.41

191.88

45.56

RB.SHF

157.91

588.72

169.45

RM.CZC

55.02

168.09

40.50

RR.DCE

0.32

1.09

0.86

RS.CZC

0.00

0.01

0.00

RU.SHF

25.68

329.48

17.59

SA.CZC

124.56

586.09

53.58

SC.INE

13.82

907.92

3.16

SF.CZC

18.47

75.38

11.36

SM.CZC

14.00

50.31

17.42

SN.SHF

11.86

211.28

3.69

SP.SHF

23.39

158.44

21.40

SR.CZC

23.42

129.92

43.55

SS.SHF

12.01

100.20

6.29

TA.CZC

215.27

596.28

121.83

UR.CZC

12.38

59.68

12.18

V.DCE

99.47

310.78

59.76

Y.DCE

67.05

616.13

43.16

ZC.CZC

0.00

0.01

0.00

ZN.SHF

18.30

222.23

10.55

WR.SHF

0.00

0.02

0.00

数据来源:Wind,截至2022/09/30

9 月份全市场整体处于低波动走势,美联储加息靴子落地,叠加国庆长假,市场活跃度大幅回落,整体上波动率变化幅度不是很大。

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  国庆期间疫情在全国各地零星爆发,整体宏观经济都受到了较大挑战,接下来还需要进一步等待经济企稳。另外海外冲突不断升级,全球经济衰退风险持续升温,市场不确定风险的演化预计将会给CTA带来一些新的结构性投资机会。
  富善投资坚持多品种、多周期、多策略的投资风格,严格控制板块和品种的集中度,有效分散风险,降低高波动市场环境下的策略波动,实现产品平稳运行。 我们相信,随着市场情绪慢慢稳定,市场也必将迎来新的机会,我们将在警惕风险的同时,持续敏锐地捕捉后市的机会。

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