月度期货市场观察(2022.6)

上海富善投资有限公司   2022-07-11 本文章63阅读

6月市场回顾



国内方面,上海正式解除封控管理,全市复工复产,同时在政策面的不断利好下,A股不断走强,上月走势引领全球。全球方面,为了缓解通胀压力,美联储6月份加息75基点,引起海外市场的进一步动荡。在美联储激进的加息影响下,前期表现强势的原油、黑色、金属、化工等板块均出现了较大跌幅,使得商品前期走出的结构性牛市被打破

本月期货板块与上月呈现出比较明显的反转,所有板块均下跌。其中下跌居前的板块有:油脂油料跌幅为-14.20%、有色为-13.00%、软商品为-11.88%

期货板块指数本月涨跌幅,数据来源:Wind,截至2022/06/30

受政策面不断利好影响,股指上月表现持续相当强势,IH上涨8.48%,IF上涨9.57%,IC上涨7.54%。

股指期货本月涨跌幅,数据来源:Wind,截至2022/06/30

本月绝大多数品种处于下跌状态。出现涨幅的品种是生猪、纤板、沪铅,涨幅分别为10.01%、2.14%、0.33%。跌幅较大品种为菜粕、沪锡,跌幅分别为-25.01%、-24.77%

各品种本月涨跌幅,数据来源:Wind,截至2022/06/30
其中,平均持仓量最大的前三个品种为:螺纹钢、PTA以及玉米。平均成交额最大的三个品种分别是:原油、棕榈油以及螺纹钢。
期货品种成交持仓日均统计表

品种

成交量(万手)

成交额(亿元)

持仓量(万手)

A.DCE

8.72

53.29

10.49

AG.SHF

47.47

332.76

45.50

AL.SHF

25.82

257.17

16.08

AP.CZC

17.97

159.36

14.44

AU.SHF

8.59

341.25

6.56

B.DCE

3.84

20.34

2.04

BC.INE

1.89

57.66

1.15

BU.SHF

58.43

269.90

52.86

C.DCE

38.71

110.95

126.83

CF.CZC

29.41

275.86

32.54

CJ.CZC

1.46

8.14

3.47

CS.DCE

10.89

34.64

18.73

CU.SHF

9.41

319.69

13.74

CY.CZC

0.25

3.12

0.28

EB.DCE

24.06

128.08

16.78

EG.DCE

42.57

210.80

33.75

FB.DCE

0.27

0.37

0.21

FG.CZC

113.74

391.67

100.65

FU.SHF

71.63

286.30

37.90

HC.SHF

48.92

222.39

77.90

I.DCE

58.62

486.69

67.84

J.DCE

4.07

134.69

3.34

JD.DCE

7.19

33.55

14.68

JM.DCE

6.37

98.11

4.48

JR.CZC

0.00

0.00

0.00

L.DCE

42.67

187.74

35.64

LH.DCE

2.16

67.66

5.21

LU.INE

9.84

60.99

3.15

M.DCE

82.29

332.68

120.73

MA.CZC

152.28

422.72

103.25

NI.SHF

9.56

189.70

5.78

NR.INE

3.37

38.01

3.45

OI.CZC

20.29

268.08

15.38

P.DCE

79.77

844.14

35.42

PB.SHF

6.02

45.38

5.03

PF.CZC

19.57

83.37

12.62

PG.DCE

12.66

147.74

5.21

PK.CZC

17.68

89.42

11.47

PM.CZC

0.00

0.00

0.00

PP.DCE

50.60

220.11

40.90

RB.SHF

188.90

842.26

186.18

RI.CZC

0.00

0.00

0.00

RM.CZC

16.39

57.19

18.70

RR.DCE

0.53

1.78

1.24

RS.CZC

0.01

0.06

0.01

RU.SHF

30.91

401.16

21.93

SA.CZC

93.49

544.77

62.51

SC.INE

19.47

1417.26

3.31

SF.CZC

17.83

79.59

14.10

SM.CZC

12.54

51.32

15.20

SN.SHF

8.34

197.88

3.52

SP.SHF

34.72

239.40

19.34

SR.CZC

24.40

145.81

40.59

SS.SHF

7.33

64.96

5.11

TA.CZC

187.69

658.70

136.06

UR.CZC

6.07

33.86

8.07

V.DCE

80.69

320.42

47.59

WH.CZC

0.00

0.00

0.01

Y.DCE

61.02

675.54

38.12

ZC.CZC

0.00

0.02

0.03

ZN.SHF

17.88

225.44

9.93

WR.SHF

0.01

0.04

0.00

数据来源:Wind,截至2022/06/30


本月全市场品种主要呈现出下跌趋势,前期强势品种发生快速反转,本月对于中低频策略遭遇调整回撤。富善坚持多品种分散、多周期、多策略投资,同时得益于对风控的重视,在这次回调中回撤相对较小,风险控制能力较为突出

商品指数波动率,数据来源:Wind,截至2022/06/30

7月投资展望



进入三季度后,前期出台的政策也将在经济层面慢慢兑现,从而促进国内经济有一波提升。商品层面也从结构牛市走出,预计接下来将慢慢进入 以价值为基础的定价区间
富善投资坚持多品种、多周期、多策略的投资风格,严格控制板块和品种的集中度,有效分散风险,降低高波动市场环境下的策略波动,实现产品平稳运行。我们相信,随着市场情绪慢慢稳定,市场也必将迎来新的机会,我们将在警惕风险的同时,持续敏锐地捕捉后市的机会

End


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