市场上CTA基金琳琅满目，如何选出真正优质的量化CTA产品呢，本文介绍几个维度助您做出判断：

基金管理人的品牌或声誉

这里肯定有人要问，选基金不应该第一看业绩么，其实选基金就是选基金管理人，一家公司的品牌蕴含的是公司的综合实力，选一家成熟有声誉有资产规模的管理人远比选“业绩冠军”更有保障。

基金产品或者同类产品的历史表现

基金产品的历史业绩很重要，回顾基金行业，特别是CTA基金产品的发展，但如果仅仅从收益这一单纯的指标来观察基金业绩，显然是不够全面的。同时从风险和收益两个方面考虑，或许能够获得更多的关于基金业绩表现的信息。

根据海外市场的经验数据，CTA基金的平均收益率通常与普通股票型对冲基金相当，但CTA 基金一般不会满仓操作，且普遍具有较为严格的止损机制，这使得CTA基金的年化波动率一般在10%左右，略低于普通股票型对冲基金。相当的收益率与略低的 波动率，使得CTA基金比普通的股票型基金具有更为优秀的夏普比率。

投资者在选择CTA基金时，应对历史最大回撤和Calmar比率予以重点关注。除此之外，也可以选择比对CTA基金的投资胜率，这项指标反映了基金盈利的稳定性。普通投资者可以通过基金公司公布的净值序列来计算和比较CTA基金的历史最大回撤、Calmar比率，以及投资胜率。

业绩的可持续性

昙花一现的“年度收益冠军”如过江之鲫，很多CTA产品的历史业绩不长甚至有些只有数月或者业绩披露是间歇性的，这类产品应该慎重考虑。建议投资者在做决策之前，可去基金管理人的官网或其他可信赖的渠道查看产品是否有公开持续的业绩披露。

团队的持续研发能力

策略模型没有独门秘笈和永远的圣杯，模型总有老去的一天，量化CTA基金产品的风险点之一 就是模型失效风险：行情数据自身风格转换，如果未反应在历史数据中，可能导致模型失效，如交易流动性，价格波动幅度，价格波动频率等。这对投研团队的持续 研发能力要求很高，否则无法维持业绩的持续增长。

公司的IT实力

量化CTA基金是基于IT系统来开发模型和实现交易的，优秀的量化CTA基金管理人是将IT提升到和投研同一重视程度的，而一家公司的IT实力可以从他们IT团队的学历、从业背景看出，这一点很容易忽视，但非常重要。

以11月即将开放的富善致远CTA产品为例，致远CTA产品已经成功运作近3年，历经多种 市场考验，产品规模和历史业绩均属行业前列，富善一直重视IT系统的建设，IT成员来自摩根斯坦利、上交所等知名机构，公司目前拥有15名投研，多名投研 同时具备海内外的学习和工作经历，核心骨干均是中国金融衍生品和量化CTA基金的第一批参与者。作为一个高收益、回撤可控、分散风险的投资品类，富善致远 量化CTA产品值得关注。